和讯信息刘雨：情绪氛围已经转暖，趋势已经形成

　　我们来回顾一下周五的市场表现。从指数层面看，周五两大指数继续向上拓展，但红绿家数呈现分化，主要原因在于大小票走势分离。创业板在权重股带领下继续向上突破加速。从周线级别看，已连续收出两根大阳线，在趋势维度下，下周直接阴线吞没阳线的概率不大。因此，指数层面最差也是震荡格局，大的风险暂时看不到。主要需关注短期节奏是继续逼空还是以震荡方式减速。如果继续逼空，不利于行情走远，适当震荡调整可能更为健康。但趋势角度下直接阴包阳的概率也不大，整体风险可控。

　　情绪层面，周五盘面呈现进一步亢奋和加强的态势，与周四复盘预期略有偏差。周四预期走分歧，但实际分歧并不明显。高位品种连续两天缩量晋级，市场资金在财报落地背景下，受量化影响拉抬了CPO相关的人气品种。此前走弱的品种周五未延续负反馈，开盘直接向上拓展。包括算力租赁方向的前排品种，开局也延续强势。开盘10分钟即可判断情绪将进一步向上拓展，但缺点在于速度较快，买点不易把握。同时，这种情绪也向20厘米甚至30厘米方向蔓延，但此前20厘米方向的品种未能进一步打高高度。因此，明天需观察高度是否继续拓展。

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　　我的观点是：上周初复盘时已做好预期，本周情绪具备回暖条件。我们经历了连续约三周的亏钱效应周期，与外围事件影响有关。上周虽有短期小回升，但赚钱效应迟迟未能打开。从周期角度看，本周具备回暖条件，此时无论谁走出来，都可能带着情绪向上。本周至今，尚无哪条线可以称为绝对主线，更多是由趋势品种演绎而来。题材节奏方面，光通信这条线在周四复盘提到，与指数有反向特性，叠加财报落地，周五有可能进一步走加速，事实也确实如此。观点依旧不变，风险点仍在中小品种上。未来科技线乃至整个市场，都需要锚定光通信代表的科技线。如果它震荡分化、缓慢上行，有利于低位品种向上抬升；如果继续加速，越往上风险越大。光通信方向周五有14家涨停，周一需观察分化力度，锚点重点观察核心品种是否有大的负反馈。

　　算力租赁方向，周五分歧力度不大，前排核心延续强势，更多体现情绪资金抱团属性，板块效应不强。周一对应分化预期，观察分歧力度即可。电池方向最大的特点是“体验感不好”，没有资金去打造情绪龙头，股性普遍较差。该方向最核心的品种是宁王，周末有变相减持消息，周一需观察其反馈。电池与科技的关系尚不确定，此前电池表现时科技震荡向下，两者并未形成分离动作。因此，电池暂时尚未摆脱科技、走出第二大趋势主线的身份。

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　　综上，周一科技、算力、电池三个方向都有进一步分化的可能，需观察负反馈大小及回落承接。它们都会影响指数，指数也会反复，从而可能轮动到其他方向。周末有消息刺激的机器人方向，或苏超方向，都有可能被量化选择。若指数震荡回落，偏防守的方向也可能表现。整体来看，周一情绪层面对应分歧，需防范一致转分歧。各大方向与指数正向强相关的情况下，观察具体表现即可。