【环球网财经综合报道】近日，随着德邦基金、金信基金、华富基金等多家基金公司陆续披露2025年四季度报告，公募基金最新的调仓动向与投资策略浮出水面。首批出炉的四季报显示炒股交易风险，多只基金在报告期内重点聚焦AI应用、人形机器人等科技前沿方向，并进行了大幅度的持仓调整。
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作为一只主投智能化企业的基金，金信智能中国2025混合长期重仓金融股。早在2025年三季度末，其前十大持仓中竟有9只为银行股，因此被第三方评级机构贴上了“风格漂移”的标签。据该基金最新发布的四季报，尽管其前十大重仓股仍以银行股为主，但持仓列表中首次出现了中芯国际、华虹公司等AI产业链硬科技公司的身影。
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截至2025年四季度末，金信智能中国2025混合的前十大重仓股包括工商银行、兴业银行、中信银行、建设银行、中芯国际以及华虹公司等。对于这一调整，该基金在季报中解释称，随着AI技术迅猛发展，应用领域不断扩大，相关硬件需求持续增长，部分产品价格上涨驱动公司业绩增长。基于对2026年这一趋势延续的判断，组合在四季度增配了AI相关的硬件制造标的，同时依然关注低估值且通过智能化获得比较优势的企业。回顾2025年，该基金A类份额全年涨幅为17.64%，规模从年初的1.96亿元增长至年末的5.66亿元，增幅达188.78%。
除了持仓结构的调整，基金规模的剧烈变动也折射出市场资金流向的偏好。华富新能源股票型发起式C的四季报显示，该基金规模从2025年初的2.02亿元一路飙升至年末的34.3亿元，激增近16倍，仅四季度单季规模增幅就达到262.27%。从持仓来看，该基金在四季度进行了大换血，前十大重仓股中除阳光电源、宁德时代外，其余8只个股均为新进。该基金大幅提升了锂电中游材料、上游资源及光伏板块的配置，降低了对风电、锂电池、人形机器人及智能驾驶板块的配置。2025年，该基金取得了68.30%的收益率。
此外，东方阿尔法优势产业混合A也进行了大幅调仓，其前十大重仓股中8只为新进，重点布局了海外算力产业链中的光模块、光芯片及PCB标的，全年涨幅达77.44%。整体而言，对于2026年的市场展望，多位基金经理在季报中表达了对科技赛道的坚定看好。同泰数字经济股票基金经理陈宗超指出，人工智能已开启新一轮周期，以AI硬件、AI算力国产化为主的科技股将是未来3至5年的投资主线。
专业分析人士指出，首批四季报显示公募基金正在积极适应市场结构的变化。一方面，即使是传统风格鲜明的基金也开始尝试拥抱AI等高成长赛道，显示出机构对科技主线的长期认可；另一方面炒股交易风险，新能源等赛道基金规模的暴增说明资金在积极寻找具备业绩支撑的估值修复机会。展望2026年，虽然科技股依然是重要主线，但市场或将告别普涨，进入分化阶段。投资者需更加注重企业的核心技术壁垒与订单落地情况，在板块轮动中把握结构性机会。（文馨）
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